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0 全球光伏产业正经历深度调整期。最新数据显示，2025年上半年多晶硅产量同比下降43.8%，硅片产量降幅达21.4%。这一现象反映出光伏制造端面临的严峻挑战，即使在全球装机量持续增长的背景下，产业仍未摆脱经营困境。
硅料环节受冲击最为明显。今年上半年，多晶硅价格连续下跌超过10周，主流产品均价较历史峰值下跌88.3%。价格暴跌导致生产企业普遍亏损，部分企业被迫退出市场。据不完全统计，2024年以来已有超过40家光伏相关企业从A股退市或进入破产重组程序。
硅片制造环节同样不容乐观。316GW的产量数据较去年同期下降超两成，反映出上游原材料价格波动对中游制造的传导效应。值得注意的是，硅片尺寸规格的快速迭代也在加速落后产能的淘汰进程，部分无法及时升级生产线的企业面临生存危机。
组件环节表现相对稳定。上半年产量310GW，同比增长14.4%，但增速明显放缓。组件出口数据显示，1-6月出口量同比下降2.82%，与2024年同期21.4%的增幅形成鲜明对比。这表明海外市场需求增速正在减缓，组件企业面临更激烈的市场竞争。
光伏产业链价格已全线跌破历史低点。从硅料到组件的四个主要环节产品均价，较2020年以来最高价格分别下降88.3%、89.6%、80.8%和66.4%。这种全链条的价格下行压力，使企业盈利空间被大幅压缩。
行业供需失衡是根本原因。2024年全球光伏装机530GW，而产业链平均产能已达1400GW左右，产能过剩问题突出。即使在2025年全球需求预计增至570-630GW的情况下，产能利用率仍将维持在较低水平。
国内市场呈现前高后低态势。上半年国内新增光伏装机212.21GW，同比增长107%，但6月单月装机量环比骤降。这种波动反映出政策刺激效应的消退，下半年市场或将回归常态发展。
新兴市场正成为重要增长点。全球范围内超过GW级的光伏市场预计将突破40个，中东、中亚、南亚等地区在低基数下有望实现快速增长。这些区域的能源转型需求，为光伏企业提供了新的发展空间。
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云南 - 昆明
2025年11月14日 ~ 16日
