2023年上半年，下游需求不及预期，整个锂电产业链高库存，多数电池企业订单量下降，开始去库存、降产能，传到至产业链上游，一季度锂电板块业绩大幅下滑，扩产项目停滞、投产率低等问题突出。磷酸铁锂项目众多，引发产能过剩担忧。
2023年上半年行业增速放缓
磷酸铁锂开工率
上半年磷酸铁锂开工率一路向下，从去年11月的91%下降至4月的45%，5月份有所回升，但仍在60%以下。
磷酸铁锂季度产量(SMM)
2023年一季度磷酸铁锂的产量为21万吨，较2022年4季度的34万吨，环比下降40%。
截止6月30日，动力型磷酸铁锂均价10万元/吨，较年初降6.6万元/吨，储能型磷酸铁锂均价9.7万元/吨，较年初价格降6.4万元/吨，跌幅均在40%。
2023年上半年的行业景气度远不如2022年，某磷酸铁锂企业管理层曾对外讲述去年锂价高公司失去的还只是利润，今年以来因为没有订单以及碳酸锂价格暴跌，失去的则是半条命。
艰难时期，和下游大客户绑定紧的或直接有股权投资关系的，还能优先拿到一些客户订单，同样的行业环境对中小厂家的影响要更大更致命。
磷酸铁锂产能过剩风险增加、竞争加剧
需求不振、开工率低引发了行业对产能过剩问题的普遍关注。
前两年磷酸铁锂大规模扩产，除了德方纳米、湖南裕能等老玩家之外，三元材料、钛白粉、磷化工企业，甚至一些煤化工和石化公司纷纷加入，电池和锂资源企业也开始深入其中，新入局者大幅增加，市场竞争明显加剧。
2022 年国内磷酸铁锂正极材料市场格局(GGII)
2022年，中国磷酸铁锂出货量112.4万吨，同比增151%，出货企业超30家，其中TOP10企业合计市场份额高达89%，其余企业占比较低，今年进入企业还在持续增加。亚化咨询《中国磷酸铁锂正极材料2023年度报告》以及《中国磷酸铁锂项目数据库(月更)》统计磷酸铁锂合计规划产能已经超过1000万吨/年。
磷酸铁锂技术门槛相对较低，扩产周期6-12个月，因此今明两年将是前期扩建产能的集中释放期。截止2023年6月，磷酸铁锂现有产能262万吨，预计下半年新增产能270万吨，若都如期落地，总产能或将突破500万吨，产能过剩是大概率事件。
中国磷酸铁锂正极材料年度出货量及同比增速(EVTank)
产能同质化严重必然会加剧市场竞争，很多新企业在磷酸铁锂技术上没有积累，也没有研发能力，很难持续体现技术和成本优势，这部分产能只能被迫出清，因此这两年是个关键期，新企业需要持续拿到订单才能熬过这个阶段。
新的蓝海市场在哪?
从需求端长期趋势来看，市场对锂电材料的需求仍将持续增长。亚化咨询预测，中国2026年锂电池的需求量将达到2600GWh，对磷酸铁锂材料的需求潜力有望超过400万吨。到2030年磷酸铁锂需求将持续增长。
一方面新能源车是既定趋势，2022年我国新能源车销量567.4万辆，渗透率27.6%，国外渗透率更低，行业还有很大空间，必然继续扩产。
另一方面今年储能市场火热，“3060双碳”总方针下，光伏、风电等将加速发展，风光强制配储，将带动储能市场稳定增长，磷酸铁锂高价回落，电芯及储能系统成本大幅下降，政府积极完善分时电价机制，拉大峰谷价差，对储能给予政策补贴，储能环节收益逐渐清晰，收回成本时间缩短，行业人士测算工商储能可4年回本，有补贴甚至两年回本，需求端配储积极性大大提升，今年储能受到资本追捧，各大企业纷纷加码储能业务。
全球储能锂电池年度出货量及同比增速
根据中国电池工业协会储能分会统计，二季度中国储能市场招标总计达24.1GWh，环比增53%，同比增189%，储能中标总计达21.8GWh，环比增185%。《储能产业研究白皮书2023》预测，2027年新型储能累计规模将达到138.4GW，2023-2027年复合增长率60.3%。据中国化学与物理电源行业协会储能分会统计，到2025年新型储能的产业规模或突破万亿大关，到2030年预计接近3万亿元，储能这个新的万亿级别的大市场即将爆发，磷酸铁锂将成为最大受益者。
动力和储能两大需求共振，当然会带动锂电产业链持续增长，因此目前的磷酸铁锂产能过剩问题，更是一种结构性过剩，性价比高的高端产品，产能利用率依然很高。未来市场将更加注重产品的性能和成本，下游客户永远在追求更优的性能和更低的成本，高性价比的高端产品不会过剩。
因此对于企业而言需要着重在性价比上下功夫，要关注最新的技术升级方向，比如最近被特斯拉带火的磷酸锰铁锂，要关注新的应用场景，比如即将爆发的储能市场，这些将是企业应该快速抢占的新的蓝海市场。
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