自2025年年初以来，磷酸铁锂动力电池的市场占比首次超过80%，并在随后的几个月中保持了这一优势，甚至在3月一度达到83%。然而，在市场表现强劲的同时，磷酸铁锂赛道却呈现出“冰火两重天”的景象。
一方面，部分企业因市场竞争加剧、原材料供应紧张、成本控制困难等原因，不得不叫停或暂缓相关项目。例如，川金诺于6月24日晚公告，拟将两大磷酸铁锂
正极材料项目尚未投入的募集资金合计45,475.97万元变更至其他项目。中核钛白也于6月2日叫停了“年产50万吨磷酸铁项目”，其产能利用率不到2%，远低于其
钛白粉产品的83%。此外，金浦钛业、龙佰集团、惠云钛业等多家企业也已先一步叫停了部分磷酸铁锂相关项目。
另一方面，头部企业却频接大单，订单不断。例如，
宁德时代与富临精工在6月再签协议，拟5亿元预付款锁定江西升华磷酸铁锂42万吨产能。万润新能与宁德时代签订协议，约定2025年5月-2030年总供货量约132.31万吨。龙蟠科技亦与宁德时代签订年度采购协议，约定2025年度采购上限设为70亿元。此外，龙蟠科技还先后收到Blue Oval（福特电池工厂）、楚能新能源和Eve Energy磷酸铁锂5年采购大单，合同总销售均预计超50亿元。
这种看似矛盾的现象，实际上是磷酸铁锂市场在经历快速扩张后，进入结构调整与分化阶段的必然结果。
产能过剩与市场竞争：前些年
新能源汽车的爆发式增长吸引了大量资本涌入磷酸铁锂赛道，规划产能迅速膨胀，远超实际需求增速。随着新能源汽车增速逐步回归理性，叠加
储能市场放量节奏的波动，前期过度扩张的产能开始面临消化难题。供给远大于需求，导致整体产能利用率大幅下滑，价格战不可避免。
原材料供应与成本控制：磷酸铁锂的主要原材料近年来受下游行业大规模扩张、产品地方销售政策等因素影响，导致供应紧张，销售价格大幅上涨，项目建成后的原材料供应效率及成本控制无法得到有效保障。
技术迭代与高端产能需求：当前市场主流的第三代磷酸铁锂产品受限于压实密度（≤2.50 g/cm³），快充能力普遍在2C左右。而第四代高压密磷酸铁锂通过更高压实密度（≥2.60 g/cm³）缩短锂离子迁移路径，显著降低阻抗，支持4C-6C快充。这种技术迭代使得高压实密度产品成为市场主流需求，而头部企业凭借技术优势，能够满足高端市场需求，从而获得大量订单。
在这种市场环境下，磷酸铁锂行业正经历加速洗牌阶段。头部企业凭借技术迭代和规模优势，构筑起了“抗寒壁垒”，能够获得并消化大量订单，开工率维持较高水平，形成马太效应，强者恒强。而新进入者因高成本产能缺乏竞争力，被迫停工或退出。
未来，磷酸铁锂市场将进一步向头部和低成本企业集中。唯有真正掌握核心科技、拥有规模优势并能持续创新的企业，才能穿越周期迷雾，最终成为市场整合的受益者。这种分化在残酷的竞争法则下日益清晰，市场正推动资源向高技术、强规模的头部企业加速集中。
磷酸铁锂赛道的“冰火两重天”现象，实际上是市场从疯狂的野蛮生长走向高质量发展的阵痛期缩影。一边是落后产能的黯然退场，一边是优质产能的订单充盈。这种分化在市场竞争和技术迭代的双重作用下日益清晰，市场正推动资源向头部企业加速集中。未来，唯有掌握核心科技、拥有规模优势并能持续创新的企业，才能在磷酸铁锂赛道中脱颖而出，成为市场的最终受益者。
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青海 - 西宁
2025年07月09日 ~ 11日
